從2020年兩會釋放的信號看白酒市場消費新趨勢

2020年的兩會與往年最大的不同是沒有提及GDP增長目標(biāo)，穩(wěn)字當(dāng)頭。另外釋放信號會不斷采取措施提振消費信心，讓經(jīng)濟(jì)發(fā)展回歸到正常道路上。這是由于今年疫情的影響，各行各業(yè)都受到一定程度的不利影響，對大消費行業(yè)的沖擊較大，特別是旅游、娛樂、線下餐飲等行業(yè)。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年一季度，社會消費品零售總額78580億元(人民幣，下同)，同比下降19.0%。5月22日，兩會中政府工作報告提出，今年擬安排地方政府專項債券3.75萬億元，比去年增加1.6萬億元，重點支持既促消費惠民生又調(diào)結(jié)構(gòu)增后勁的“兩新一重”建設(shè)。通過穩(wěn)就業(yè)促增收保民生，提高居民消費意愿和能力，多措并舉推動消費的回升，支持餐飲、商場、旅游等生活服務(wù)業(yè)恢復(fù)發(fā)展。

一、各地加大消費券補貼，消費指數(shù)逐步回暖。

由于疫情的影響，全國經(jīng)濟(jì)下滑，消費疲軟，為了刺激消費，全國各地陸續(xù)發(fā)放消費券刺激消費，其中，不乏“滿100減20”、“滿200減100”等不同金額優(yōu)惠的消費券。同時，消費券的發(fā)放，也帶動消費的復(fù)蘇。

消費券的發(fā)放力度來看，一二線城市的消費券發(fā)放金額較大，從已發(fā)布的城市來看，杭州在3月26日起預(yù)計發(fā)放16.8億元消費券，鄭州在4月1日宣布將向市民發(fā)放4億元消費券，其他多個城市發(fā)放消費券力度都在億元以上。由此可見，各地為刺激當(dāng)?shù)叵�費的復(fù)蘇，由政府出資，企業(yè)讓利的形式，向市民發(fā)放消費券。

隨著各地的復(fù)工復(fù)產(chǎn)、政策的支持及消費券的刺激之下，我國的社會消費品零售總額已在逐步恢復(fù)，據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國的社會消費品零售總額在2020年2月、3月及4月分別同比下降20.50%、15.80%及7.50%，由此可見，社會消費品零售總額在逐月的同比跌幅收窄，其中，4月的全國社會消費品零售總額降幅比3月份收窄了8.3個百分點，優(yōu)于3月較2月的降幅收窄。

除此之外，5月24日，國家發(fā)展改革委副主任寧吉喆在國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會上表示，隨著各地企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，我國的消費規(guī)模結(jié)構(gòu)擴(kuò)大和升級的趨勢沒有改變，相信5月社會零售數(shù)據(jù)會比4月更好一些，雖然疫情之后不一定會迎來報復(fù)性消費，但恢復(fù)性的消費是肯定的。

二、食品加工行業(yè)逆勢上漲，兩會促消費政策預(yù)加碼。

在疫情的沖擊下，國內(nèi)外需求大幅下降，大多數(shù)行業(yè)都受到很大的不利影響，其中不乏汽車、家電、旅游、服裝、零售等行業(yè)。值得注意的是，柴米油鹽作為生活的必備品，即使在疫情期間，需求也是相當(dāng)強(qiáng)勁。

相信大家都還記得，在春節(jié)期間，也就是疫情之初，大多商超的百貨被搶售一空，康師傅、火腿等包裝食品一包難求，這是由于疫情期間，人們開始囤食物，以備不時之需，包裝食品自然受到人們搶購。

疫情的影響之下，大多企業(yè)的業(yè)績大幅下滑，甚至虧損，但不少食品加工行業(yè)的龍頭企業(yè)的業(yè)績卻在2020年一季度逆勢增長，其中，海天味業(yè)、金字火腿、雙匯發(fā)展等不少大消費股在2020年一季度的業(yè)績逆勢增長。不僅如此，海天味業(yè)、雙匯發(fā)展、涪陵榨菜等大消費股也在近期創(chuàng)出歷史新高。

值得注意的是，白酒并非日常必要食品，但高端白酒茅臺、五糧液在2020年一季度的業(yè)績?nèi)匀荒鎰菰鲩L，股價也在近日創(chuàng)出歷史新高。由此可見，高端酒類產(chǎn)品的消費更具有競爭力，這與我國人均收入的增長而帶動的消費升級有很大的關(guān)聯(lián)。

目前來看，我國擁有14億人口，擁有龐大的需求潛力，疊加我國在2019年的人均GDP突破1萬美元，說明居民消費正在優(yōu)化升級，消費水平不斷提高，雖然疫情改變了居民短期消費傾向，但改變不了我國消費升級的趨勢。而在近日的全國兩會期間，不少零售行業(yè)的全國人大代表提出建議疫情后“促消費、促就業(yè)”。隨著兩會政策對消費行業(yè)的支持，將助力我國的消費行業(yè)需求快速回升。

三、內(nèi)需帶來對酒類消費改變的四大認(rèn)識。

1、認(rèn)識一，品質(zhì)升級帶來消費需求的提升。

今年兩會提出的堅定實施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，一方面是讓擴(kuò)大內(nèi)需供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革相結(jié)合，讓供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革去創(chuàng)造和拉動需求;另一方面也凸顯了在當(dāng)前復(fù)雜外部形勢下提振內(nèi)需的重要性和緊迫性。

國內(nèi)百姓消費正在優(yōu)化升級，同時我國正處于新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化深入發(fā)展階段，短期雖受疫情影響需求受到壓制，但內(nèi)需潛力非常巨大，長期來看高品質(zhì)的酒品升級必然帶來消費需求的提升。

2、認(rèn)識二，消費形式改變帶來白酒呈現(xiàn)兩極分化。

受疫情影響，百姓生活方式和消費習(xí)慣發(fā)生巨大改變，整體趨向回歸基本生活需求，回歸家庭消費需求。一方面，白酒自飲消費和家庭消費成為大眾價位白酒消費的主流，價格重心下移，中低端白酒消費會進(jìn)一步擴(kuò)容;另一方面，高端消費的剛性需求依然保持堅挺，以茅臺、五糧液為代表，而以普通政商務(wù)消費為主的次高端酒反而下滑嚴(yán)重，以洋河、劍南春、古井貢為代表。整體看兩級分化趨勢明顯。

3、認(rèn)識三，消費愈趨理性，捂緊錢袋消費成必然。

國內(nèi)基層人員失業(yè)現(xiàn)象異常嚴(yán)重，特別是基層農(nóng)民工和服務(wù)行業(yè)人員，百姓收入受到很嚴(yán)重的影響，帶來消費的持續(xù)疲軟。百姓消費由于沒有了收入來源而愈加不敢消費和降維消費。兩會反復(fù)強(qiáng)調(diào)各大城市必須放開設(shè)攤經(jīng)營，讓80年代的地攤經(jīng)濟(jì)重回百姓的生活中，就是為了保護(hù)基層百姓的收入來源和滿足低消費的需求。可見中央已經(jīng)意識到了經(jīng)濟(jì)疲軟給百姓消費帶來的重大影響。

4、認(rèn)識四，酒類行業(yè)的白銀10年宣告結(jié)束。

如果2012年前被稱為白酒發(fā)展的黃金十年，之后被稱為白酒發(fā)展的白銀十年，那么今天可以說白酒發(fā)展的白銀10年提前結(jié)束了。根據(jù)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大周期來看，白酒行業(yè)是和經(jīng)濟(jì)發(fā)展大周期緊密吻合的。未來3-5年全球經(jīng)濟(jì)都將萎靡不振，戰(zhàn)爭風(fēng)險日益加大，國內(nèi)消費需求將持續(xù)疲軟。酒類消費將呈現(xiàn)一個弱增長和滯增長階段，這個階段將持續(xù)3-5年時間。