近期,國(guó)內(nèi)葡萄酒上市公司以及登陸新三板的葡萄酒公司陸續(xù)發(fā)布了2016年年報(bào)。與白酒行業(yè)呈現(xiàn)的“弱復(fù)蘇”不同,2016年我國(guó)葡萄酒上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪,張(jiān)(000869)優(yōu)勢(shì)更加明顯,中糧旗下長(zhǎng)城葡萄酒銷量下降,但銷售收入增加,威龍股份(603779)穩(wěn)中有進(jìn)。然而,也有不少企業(yè)表現(xiàn)不佳,國(guó)內(nèi)葡萄酒行業(yè)呈現(xiàn)出分化復(fù)蘇的趨勢(shì)。
值得注意的是,多家企業(yè)年報(bào)均顯示,國(guó)內(nèi)葡萄酒市場(chǎng)總體處于上升趨勢(shì),受政策因素影響,高端葡萄酒市場(chǎng)需求縮小,大眾葡萄酒市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭良好,中低價(jià)位的高性價(jià)比葡萄酒日漸成為消費(fèi)者的首選。
國(guó)產(chǎn)葡萄酒增速放緩
2013年以來(lái),受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩和進(jìn)口葡萄酒大量涌入的影響,以及政府對(duì)“三公”消費(fèi)的限制,這在一定程度上對(duì)中國(guó)葡萄酒消費(fèi)造成了沖擊。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,隨著國(guó)人收入水平的不斷提高,健康消費(fèi)需求的加劇,我國(guó)葡萄酒行業(yè)仍有巨大的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Α?/p>
中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,2016年,我國(guó)規(guī)模以上葡萄酒企業(yè)240家,累計(jì)產(chǎn)量113.74萬(wàn)千升,累計(jì)完成銷售收入484.54億元,與上年同期相比增長(zhǎng)3.97%;累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額48.70億元,與上年同期相比下降6.59%。
由此可見(jiàn),我國(guó)葡萄酒增速開(kāi)始放緩,總體處于上升趨勢(shì)。
但各家企業(yè)表現(xiàn)卻不盡相同。營(yíng)收方面,張?jiān)!⑼堅(jiān)?016年實(shí)現(xiàn)明顯的營(yíng)收增長(zhǎng),分別為47.18億元、7.82億元,增速分別為1.46%、5.98%。雖然張?jiān)衾氏陆?.62%,但其下滑幅度低于行業(yè)水平,可以說(shuō)這在行業(yè)承壓之下,仍能取得這樣的業(yè)績(jī),顯示了張?jiān)F咸丫圃趪?guó)內(nèi)葡萄酒行業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。而威龍凈利率大幅增加40.62%,實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中有升。
值得注意的是,長(zhǎng)城葡萄酒盡管整體銷量下滑9%,但銷售結(jié)構(gòu)提升帶來(lái)人民幣口徑銷售收入增長(zhǎng)6%。
與此三龍頭企業(yè)相比,其余幾家企業(yè)業(yè)績(jī)則不夠理想。2016年,中葡股份(600084)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.65億元,同比下滑12.7%,凈利潤(rùn)同比下滑17.96%;莫高股份(600543)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.12億元,同比下滑14.79%,其中,葡萄酒實(shí)現(xiàn)收入1.81億元,同比下滑10.11%;通葡股份(600365)葡萄酒營(yíng)收0.79億元,比上年同期下降37.62%,毛利率下降10.94%。通天酒業(yè)(00389)凈利遭遇滑鐵盧,從2015的0.096億元由盈轉(zhuǎn)虧為-0.99億元元,同比下滑837.67%。
對(duì)此,通天酒業(yè)表示,集團(tuán)2016年度經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)遇到較大挑戰(zhàn),受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、限制鋪張的宴請(qǐng)及款待政策造成高端酒類銷售額下跌,此外,進(jìn)口產(chǎn)品對(duì)葡萄酒市場(chǎng)亦造成嚴(yán)重沖擊,影響本土產(chǎn)品銷售。同時(shí),為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)勢(shì)態(tài),在品牌建設(shè)及市場(chǎng)推廣加大投放,以加強(qiáng)整體持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力,該類投資導(dǎo)致了集團(tuán)的開(kāi)支上升。
而這也是各家上市企業(yè)在年報(bào)中解釋業(yè)績(jī)不理想的共同原因之一。
不過(guò),大部分掛牌新三板的葡萄酒企業(yè)在2016年取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。太陽(yáng)谷(835583)和芳香莊園(835218)虧損較上年均大幅收窄。
而尤其引人注目的則是樓蘭酒莊(870372),其2016年年度報(bào)告顯示,2016年樓蘭酒莊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為1.33億元,同比增長(zhǎng)14.73%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1387.9萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)732.88%。報(bào)告中披露,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因系產(chǎn)品毛利率提高較多,而銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用控制較好,因此利潤(rùn)較上年度有大幅度增長(zhǎng)。
伊珠股份(834965)雖然營(yíng)收較上年同比減少 15.47%,但凈利率卻同比增長(zhǎng)了 0.91%。對(duì)于營(yíng)收減少的原因,伊珠股份表示,主要是受政府政策“限酒令”的影響以及格魯吉亞等進(jìn)口葡萄酒大量低價(jià)進(jìn)駐疆內(nèi)市場(chǎng)的影響。
中低端產(chǎn)品銷量上升
張?jiān)T谀陥?bào)中表示,受高毛利產(chǎn)品銷售占比下滑,而低毛利產(chǎn)品銷售占比上升影響,歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)減少,由此可見(jiàn),隨著葡萄酒行業(yè)大環(huán)境的影響,高端葡萄酒開(kāi)始遇冷。
張?jiān)T?016年?duì)I業(yè)成本額同比增加4.18%。對(duì)此,張?jiān)1硎荆@主要是銷量上升,特別是中低價(jià)位產(chǎn)品銷量上升所致,而這就要求張?jiān)T谔岣弋a(chǎn)品性價(jià)比上付出更多努力。
而這一情況在威龍葡萄酒方面也存在。威龍年報(bào)顯示,2016年其以原優(yōu)干紅為代表的低端產(chǎn)量2.21萬(wàn)千升,同比增長(zhǎng)4.82%,銷量2.10萬(wàn)千升,同比增長(zhǎng)0.11%,產(chǎn)銷率達(dá)到94.79%,銷售收入達(dá)到5.86億元,同比增長(zhǎng)2.55%;以92珍藏干紅木盒為代表的中端產(chǎn)量0.19萬(wàn)千升,同比增長(zhǎng)0.02%,銷量1595.02千升,同比增長(zhǎng)13.95%,產(chǎn)銷率達(dá)到84.77%,銷售收入達(dá)到1.40億元,同比增長(zhǎng)2.55%;以歐斐國(guó)際酒莊(亞瑟蘭)大師級(jí)木盒為代表的高端產(chǎn)量649.60千升,同比增長(zhǎng)0.90%,銷量420.53千升,同比增長(zhǎng)71.31%,產(chǎn)銷率達(dá)到64.74%,銷售收入達(dá)到0.48億元,同比增長(zhǎng)45.75%。