01、會場直觀感受:盛況空前,名酒吸睛
1.行業(yè)盛況空前,酒店紛紛漲價
3天22萬人參會,本屆糖酒會可謂盛況空前,各個名酒企業(yè)布展面積顯著擴大,會場內(nèi)摩肩接踵,人群川流不息,前幾年預(yù)定的酒店也紛紛大幅漲價;
2.名酒聲勢浩大,小廠偃旗息鼓
本屆糖酒會較往屆的新變化,是知名酒廠的展示規(guī)模更加弘大,布展面積和規(guī)模都比往年增長,如古井貢酒包下來大成賓館整一層,大概2000平,是去年的兩倍,與此同時,明顯感覺小的酒廠少了一些。這反映出整個行業(yè)的集中度在提升;
3.茅臺假酒變少,行業(yè)走向規(guī)范
往年路邊有很多售賣茅臺五糧液假酒的小商小販,今年少了很多,參加了茅臺的經(jīng)銷商座談會了解到,主要是茅臺公司加強了打假的工作,假酒開始變少,行業(yè)更加規(guī)范;
4.資本市場熱度高,實地調(diào)研信心足
這些年來參加的投資者逐年增加,2015年行情最為清淡,參加的投資者大概20-30人,今年僅在我們這邊報名的就接近200人。從幾家的調(diào)研情況看,參與調(diào)研的人數(shù)均超過50人,水井坊150人,沱牌近100人,汾酒60人,反映出行業(yè)的熱情和關(guān)注度的提升。只聽到人數(shù)感覺白酒市場關(guān)注度已經(jīng)非常高,不敢下手買入,但有數(shù)位基金經(jīng)理都是在參加后,實地感受到白酒真真切切的加速復(fù)蘇,反而更加堅定買入信心。
02、行業(yè)趨勢:看清長邏輯,路徑更清晰
1.行業(yè)加速復(fù)蘇
整個白酒行業(yè)在確定性復(fù)蘇,甚至是加速復(fù)蘇。從增速和范圍兩個方面可以看到:
行業(yè)增速加快:增速來看,今年高端白酒增速基本都超過20%。茅臺經(jīng)銷商反饋不錯,公司各個周轉(zhuǎn)庫都是空的,全年斷貨成為常態(tài)。五糧液依賴提價和低度酒、1618實現(xiàn)增長。老窖增速更快,高端幾乎翻倍,低端不拖后腿。
復(fù)蘇范圍擴大:從范圍上,次高端開始發(fā)力。洋河明顯開始反轉(zhuǎn)復(fù)蘇,水井坊繼續(xù)保持高增長。
2.強者越強,份額集中
品牌對于企業(yè)的發(fā)展作用力更強,份額加速集中。大的品牌,無論是管理、體制,都在改善,而小企業(yè)反而沒有看到改善動作。未來的行業(yè)增量里,品牌才是參與競賽的門票。
3.渠道精細化全面推進
放大周期來看白酒,12-14年整個行業(yè)遭受嚴重沖擊,還沒有及時調(diào)整方向,15-16年是名酒企業(yè)適應(yīng)調(diào)整時期,目前來看方向基本調(diào)整到位。企業(yè)要做好需要有三點:方向正確、思路清晰、措施得力。17年是看措施得力的開始,是品牌企業(yè)全力推動精細化管理的開始。
4. 看清更長邏輯,三年路徑清晰
去年很多投資者還在小心翼翼地跟蹤白酒行業(yè)發(fā)展趨勢,擔心淡季到來后茅臺批價下降,終端需求偏弱,投資小心翼翼,擔心淡季。今年來看,各企業(yè)對全年信心更高,從發(fā)展策略上,已經(jīng)能夠看清未來2-3年的發(fā)展路徑,股價也必將提前反應(yīng)未來預(yù)期。
茅臺:緊平衡延續(xù),重回賣方市場。渠道庫存將長期保持地位,未來斷貨將是常態(tài),今年淡季批價在1200元左右,如果不是公司壓制,肯定會更高,公司全面進入緊平衡狀態(tài)。布局長期發(fā)展上,公司加強文化營銷和電商渠道,直面消費者需求;
五糧液:效率提升,改善明顯。國企改革后,內(nèi)部動力進一步激發(fā),渠道和營銷能力的改善愈發(fā)顯著;
古井:省內(nèi)一超多強,省外管理輸出。省內(nèi)渠道下沉,市占率持續(xù)提升,盡享省內(nèi)消費升級,省外黃鶴樓發(fā)力,管理輸出帶動雙品牌異地突破;
洋河:堅持強渠道,強化品牌力。省內(nèi)經(jīng)過主動調(diào)整,反轉(zhuǎn)顯著,公司堅持強渠道控制力,進一步加強產(chǎn)品品牌力,省內(nèi)穩(wěn)中增長,省外大幅享受消費升級,打開想象空間。
5. 品牌+渠道齊發(fā)力
(1)提升品牌驅(qū)動力
優(yōu)秀的企業(yè)擁有強渠道,在消費者話語權(quán)提升、消費升級背景下,優(yōu)秀企業(yè)開始重視品牌力的打造。最典型的是茅臺和洋河。
茅臺提到兩點:一是紅色之旅,二是將全國100余家專賣店改造成為文化體驗館。既拉近消費者距離,也提升了公司品牌。洋河的展廳最顯眼的位置擺放的是夢之藍手工班,公司產(chǎn)品1000元的價格帶是個空缺,因此推出了手工班,提升品牌定位。另外,公司進入到了央視的國家品牌計劃,全國各地進行廣告宣傳,在品牌上花了很多精力。
(2)關(guān)注管理精細化
改善型企業(yè)在渠道和內(nèi)部管理上,與優(yōu)秀企業(yè)仍有一定差距,在行業(yè)加速復(fù)蘇背景下,不甘落伍,開始加強自身渠道精細化和內(nèi)部管理效率。這點在國企改革的公司上表現(xiàn)更加明顯。
五糧液:渠道精細化操作;
老窖:單品突破,營銷到位,渠道精耕;
沱牌:天洋入主,大幅改善,F(xiàn)場布展的面積比以往大很多,大區(qū)經(jīng)理的聯(lián)系方式都列了出來,產(chǎn)品設(shè)計更接地氣,外發(fā)的宣傳冊上面詳細的羅列了過去一年公司的內(nèi)部變化。
6.改制激發(fā)活力
15年的時候關(guān)注白酒企業(yè)的國企改革,當時僅僅是炒主題,炒概念。今年國企改革已經(jīng)從概念走向了實質(zhì)改善,無論是五糧液,還是沱牌,都有顯著變化。即使是剛剛簽署責任狀的汾酒,經(jīng)銷商大會上領(lǐng)導(dǎo)對“實干”也提到了很多次。
7.春節(jié)奠定基礎(chǔ),企業(yè)收放自如
春節(jié)銷量超預(yù)期的增長及計劃超預(yù)期的完成使得全年沒有壓貨隱憂。目前來看名酒企業(yè)都提早完成一季度計劃,后續(xù)企業(yè)制定的經(jīng)營策略就不會走形,下半年將會穩(wěn)固推進目標,競爭將會更有序。