機(jī)構(gòu)減持 鐵粉戒酒 白酒股該醒醒了

曾經(jīng)“無(wú)堅(jiān)不摧”的白酒股近來(lái)已連續(xù)多日下挫，持有貴州茅臺(tái)股份數(shù)量最多的基金也開(kāi)始減持。

2021年1月19日，白酒股下跌。金融數(shù)據(jù)和分析工具服務(wù)商萬(wàn)得(Wind)數(shù)據(jù)顯示，白酒指數(shù)下滑1.58%，18只白酒股中有14家出現(xiàn)下跌。其中，龍頭酒企貴州茅臺(tái)下跌2.6%，單日市值蒸發(fā)約670億元。據(jù)悉，自2020年以來(lái)，貴州茅臺(tái)股價(jià)上漲了74%，市值也從1.46萬(wàn)億元攀升至2.6萬(wàn)億元。

有意思的事，2021年1月19日上午10時(shí)42分，曾高呼 “貴州茅臺(tái)一萬(wàn)年不會(huì)崩盤”的貴州茅臺(tái)“鐵粉”但斌發(fā)微博稱：“體檢，醫(yī)生建議我不要喝酒了。”這被網(wǎng)友解讀為但斌“戒酒”了。此外，消息顯示，全球持有茅臺(tái)股份數(shù)量最多的基金早在2020年第四季度就已減持貴州茅臺(tái)，累計(jì)套現(xiàn)超8億元。

實(shí)際上，自2021年1月8日以來(lái)，白酒股便開(kāi)啟了下行走勢(shì)，1月11日-1月15日的一周，白酒股更是出現(xiàn)了“五天四跌”的行情。

白酒股的“不同尋常”引來(lái)輿論熱議，并多次登上微博熱搜。近日，微博上關(guān)于白酒股的話題包括#白酒股還能漲多久# #白酒股還能買嗎# #白酒下跌# #白酒板塊還能漲嗎#等。

有關(guān)白酒股的段子更是刷遍各大社交平臺(tái)，有“年少不知白酒香，錯(cuò)把諾安加滿倉(cāng);年老追著白酒跑，輸光方知諾安好”“年少不知白酒香，錯(cuò)把港股加滿倉(cāng);如今港股滿天香，悔恨現(xiàn)在酒滿倉(cāng)”等說(shuō)法。

對(duì)此，研究機(jī)構(gòu)看法不一。開(kāi)源證券報(bào)告顯示，2021年白酒市場(chǎng)樂(lè)觀，一是在新冠肺炎疫情整體可控的背景下，民眾春節(jié)消費(fèi)需求仍然迫切;二是商務(wù)市場(chǎng)影響較小，家庭消費(fèi)需求仍然旺盛。在低基數(shù)背景下，2021年需求同比增長(zhǎng)仍可期待。

民生證券報(bào)告也顯示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一月份白酒板塊跑贏市場(chǎng)的概率，一直是全年最低的。民生證券認(rèn)為，白酒牛市的存在基于貴州茅臺(tái)價(jià)格牛市，貴州茅臺(tái)上周批價(jià)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，也使得其股價(jià)僅有微幅調(diào)整。因此，考慮到板塊前期絕對(duì)漲幅較大的背景，再結(jié)合近期疫情多點(diǎn)散發(fā)帶來(lái)的情緒影響，短期回調(diào)實(shí)屬正常。

不過(guò)，也有機(jī)構(gòu)表示悲觀。例如，中金公司近日指出，目前部分小酒企炒作已經(jīng)脫離了基本面或?qū)�業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有較大透支，資金推動(dòng)上漲，需警惕短期情緒回落后帶來(lái)的沖擊。下一步監(jiān)管層可能會(huì)更加關(guān)注白酒股走勢(shì)。

華創(chuàng)證券報(bào)告也顯示，有兩點(diǎn)可說(shuō)明當(dāng)前白酒板塊估值偏高，一是當(dāng)前白酒板塊估值已達(dá)到歷史高點(diǎn);二是小酒企市值遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離基本面，有資本泡沫推動(dòng)的因素。市場(chǎng)近期對(duì)疫情反復(fù)的擔(dān)憂成為估值高位回調(diào)的導(dǎo)火索，短期過(guò)熱情緒開(kāi)始消化。