一年一度的“茅五”經(jīng)銷商大會(huì)臨近,標(biāo)桿酒企的一舉一動(dòng)也備受業(yè)界關(guān)注。與此同時(shí),白酒業(yè)“弱復(fù)蘇”、“筑底反彈”等聲音不絕于耳,實(shí)際情況果真如此嗎?
據(jù)統(tǒng)計(jì),白酒行業(yè)18家上市公司中,12家企業(yè)前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利雙增長(zhǎng),即便2014年同期虧損嚴(yán)重的酒鬼酒和水井坊,也扭虧為盈。貴州茅臺(tái)今年1~9月?tīng)I(yíng)收231.49億元,同比增長(zhǎng)6.59%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為114.25億元,同比增長(zhǎng)6.84%。五糧液前三季度營(yíng)收151.31億元,同比增長(zhǎng)0.42%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為46.03億元,同比下降2.22%。
“白酒行業(yè)上市公司與非上市公司,一線酒企與二線酒企,需要分開(kāi)來(lái)進(jìn)行分析。茅臺(tái)雖是行業(yè)標(biāo)桿企業(yè),但它的表現(xiàn)不足以代表整個(gè)行業(yè)。”白酒專家晉育鋒向記者分析稱,白酒業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)向來(lái)成正比例關(guān)系,并且表現(xiàn)還滯后于宏觀經(jīng)濟(jì)兩三年。
根據(jù)國(guó)家能源局公布的數(shù)據(jù),今年上半年,全國(guó)全社會(huì)用電量累計(jì)2.66萬(wàn)億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)1.3%,較去年同期下降了近4個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí)為1936小時(shí),同比減少151小時(shí)。此外,繼2014年上半年國(guó)家鐵路貨運(yùn)量同比下降3.6%,2015年上半年鐵路貨運(yùn)發(fā)送量完成13.77億噸,降幅同比擴(kuò)大至9.7%。
晉育鋒認(rèn)為,從宏觀經(jīng)濟(jì)基本面來(lái)看,在今年并沒(méi)有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象,即便明年GDP企穩(wěn)回升,按照白酒業(yè)表現(xiàn)滯后三年的規(guī)律,行業(yè)走出寒冬尚需時(shí)日。“另外從產(chǎn)業(yè)周期來(lái)看,1988年至1996年白酒業(yè)處于上升期,1997年至2004年行業(yè)步入下滑通道,2005年至2013年行業(yè)又是上升期,根據(jù)產(chǎn)業(yè)8~9年一個(gè)周期來(lái)看,此輪調(diào)整顯然不止兩三年完成。”
那么,何為白酒業(yè)真正復(fù)蘇回暖的標(biāo)志呢?在白酒專家趙義祥看來(lái),二三線名酒利潤(rùn)率出現(xiàn)向好,并能夠穩(wěn)定半年以上,才可以稱之為“行業(yè)回暖”“觸底反彈”。但是,目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)異常嚴(yán)峻,消費(fèi)支出格外謹(jǐn)慎,歸屬于副食品行業(yè)的酒水也不會(huì)好到哪里去。
一直在白酒基層市場(chǎng)跟經(jīng)銷商和終端接觸的盛初咨詢項(xiàng)目合伙人侯帥告訴記者,行業(yè)關(guān)于“弱復(fù)蘇”“行業(yè)分化”的觀點(diǎn)一直存在,但實(shí)際情況卻不盡如人意。根據(jù)他走訪的部分區(qū)域市場(chǎng),今年市場(chǎng)消費(fèi)需求甚至比去年還要低迷,“酒水跟宏觀經(jīng)濟(jì)聯(lián)系甚是緊密,這兩年各行各業(yè)都不好干,與之共生的宴請(qǐng)隨之減少。”
侯帥認(rèn)為,這兩三年來(lái),白酒行業(yè)和企業(yè)都在消化三公消費(fèi)受限及宏觀經(jīng)濟(jì)低迷帶來(lái)的影響,目前基本適應(yīng)了這樣的市場(chǎng)狀況。“此輪調(diào)整的直接導(dǎo)火索就是三公消費(fèi)政策,一下子把白酒業(yè)從繁榮推下懸崖,從此步入深不見(jiàn)底的調(diào)整期。”
截至今年12月,中央八項(xiàng)規(guī)定出臺(tái)已經(jīng)三年,根據(jù)統(tǒng)計(jì),三年來(lái)全國(guó)已累計(jì)查處違反中央八項(xiàng)規(guī)定精神問(wèn)題104934起,138867人受到處理,其中55289人受到黨紀(jì)政紀(jì)處分。與2014年相比,今年查處的違規(guī)公款吃喝問(wèn)題增長(zhǎng)勢(shì)頭最猛,增幅達(dá)277.8%。
“對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),目前心態(tài)和狀態(tài)基本調(diào)整到位,經(jīng)過(guò)這樣的周期,因落后產(chǎn)能逐步停產(chǎn),盲目投入也開(kāi)始終止,一些有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)脫穎而出。”侯帥表示,面對(duì)新環(huán)境,酒企如今都在探索新型渠道和新模式,同時(shí),也由外部環(huán)境倒逼公司改善內(nèi)部經(jīng)營(yíng),包括改變以往粗放壓貨、不做終端、內(nèi)控不足等短板,同時(shí)也在對(duì)內(nèi)部費(fèi)用和營(yíng)銷投入進(jìn)一步優(yōu)化。
值得關(guān)注的是,與寒冬同步的還有優(yōu)勝劣汰的行業(yè)洗牌。
“那些在白酒黃金十年進(jìn)來(lái)的,擁有出口資源,說(shuō)白了就是背靠?jī)扇齻(gè)大企業(yè),以此來(lái)開(kāi)發(fā)品牌從此不愁銷路和利潤(rùn)的那些企業(yè),我們稱之為‘機(jī)遇型企業(yè)’,經(jīng)過(guò)這一輪擠泡沫般的調(diào)整,如今已經(jīng)逐漸淘汰出局。”趙義祥稱,未來(lái)市場(chǎng)屬于真正有渠道能力、面對(duì)消費(fèi)者并擁有很好溝通能力的企業(yè)。