黃酒也瘋狂。
6月是黃酒生產(chǎn)的淡季,但這一主要市場(chǎng)在江浙滬地區(qū)的黃酒三大上市公司正在上演爭(zhēng)霸賽。
尤其是去年上市“新秀”會(huì)稽山(601579.SH),謀黃酒龍頭之心昭然。6月12日下午,中國(guó)酒業(yè)并購(gòu)圈在紹興撥打會(huì)稽山總經(jīng)理傅祖康手機(jī)未接,其正在開(kāi)董事會(huì)。隨即,會(huì)稽山停牌的秘密揭開(kāi):32個(gè)公告一口氣發(fā)出,會(huì)稽山擬通過(guò)定向增發(fā),向包括員工在內(nèi)的10名投資者募集資金18億元,用于10萬(wàn)噸的黃酒后熟包裝自動(dòng)化技術(shù)改造項(xiàng)目建設(shè)和并購(gòu)項(xiàng)目。
中國(guó)酒業(yè)并購(gòu)圈專程赴紹興,第一時(shí)間專訪唐宋酒業(yè)董事長(zhǎng)朱清堯。
浙江省排名前十的黃酒生產(chǎn)企業(yè)烏氈帽酒業(yè)和紹興唐宋酒業(yè)各100%股權(quán)被會(huì)稽山納入囊中。
該定向增發(fā)方案尚需股東大會(huì)表決通過(guò)和證監(jiān)會(huì)審批通過(guò)。時(shí)間分別定于6月29日和待定。一旦該定增方案獲批,會(huì)稽山的銷售規(guī)模將擴(kuò)大。
從銷售收入來(lái)看,排名老三的會(huì)稽山將超越第二名海派黃酒金楓酒業(yè),縮小和老大傳統(tǒng)黃酒古越龍山的差距。以去年財(cái)報(bào)為例,古越龍山實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13億元,金楓酒業(yè)和會(huì)稽山營(yíng)收均在10億元以下,分別為9.4億元和8.59億元。并購(gòu)烏氈帽酒業(yè)和唐宋酒業(yè)后,二者去年?duì)I收分別為1.26億元和5500萬(wàn)元,會(huì)稽山成功邁入10億元營(yíng)收大關(guān),劍指古越龍山。
再看產(chǎn)能規(guī)模。會(huì)稽山如定增獲批并購(gòu)成功,黃酒產(chǎn)能將超過(guò)古越龍山;饺ツ晟鲜幸詠(lái),通過(guò)募集資金投項(xiàng)目,自稱黃酒年產(chǎn)能由年產(chǎn)10萬(wàn)千升迅速提升至年產(chǎn)14萬(wàn)千升。 加上此次吞并兩家企業(yè),加上唐宋酒業(yè)的2萬(wàn)噸年產(chǎn)能和烏氈帽酒業(yè)的3萬(wàn)噸年產(chǎn)能,會(huì)稽山產(chǎn)能直逼20萬(wàn)噸。雖然古越龍山2014年報(bào)未披露公司產(chǎn)能數(shù)據(jù),但中國(guó)酒業(yè)并購(gòu)圈從今年一月公司答投資者提問(wèn)獲悉,古越龍山公司目前年生產(chǎn)黃酒能力17.5萬(wàn)噸左右,古越龍山糧食基地約為13萬(wàn)畝,公司目前原酒儲(chǔ)量為25萬(wàn)噸左右。
會(huì)稽山在此次非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案中說(shuō),“公司擬將本次非公開(kāi)發(fā)行的部分募集資金用于收購(gòu)烏氈帽酒業(yè)有限公司和紹興縣唐宋酒業(yè)有限公司100%股權(quán),主要目的是通過(guò)兼并收購(gòu),拓展銷售渠道、多樣化銷售層次、提升銷售規(guī)模、增加原酒儲(chǔ)量。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅军S酒產(chǎn)能和銷量將繼續(xù)提升,在江浙滬及全國(guó)其他省市的銷售渠道得到進(jìn)一步拓展,從而實(shí)現(xiàn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)在短期內(nèi)做大做強(qiáng)。 ”
目標(biāo)低調(diào)而含蓄,但這足以讓多年的黃酒老大古越龍山坐立不安。
有未經(jīng)證實(shí)的消息稱,已連續(xù)漲停多日的古越龍山也在醞釀混改,包括員工持股。
近日,在黃酒前十的排行榜中,有消息傳為抵制第三名會(huì)稽山“彎道超車”,古越龍山有意收購(gòu)黃酒排名老五的浙江塔牌紹興酒有限公司 。此消息一度在黃酒界流傳。
可惜此說(shuō)法并非兩廂情愿。就在6月12日會(huì)稽山發(fā)布定增公告當(dāng)日,塔牌紹興酒在經(jīng)銷商系統(tǒng)內(nèi)部發(fā)布文件表示,“近日,坊間有傳言妄稱本公司即將被紹興一家酒企收購(gòu)。為澄清事實(shí),經(jīng)控股股東浙江省糧油食品進(jìn)出口股份有限公司授權(quán),本公司鄭重聲明,浙江糧油不僅無(wú)意放棄現(xiàn)有的控股地位,相反還及那個(gè)繼續(xù)注入必要的資源,全力支持本公司的開(kāi)拓發(fā)展。”
該文件稱,長(zhǎng)期以來(lái),塔牌紹興酒始終保持黃酒出口第一的榮譽(yù)。業(yè)內(nèi)人士分析表示,一旦塔牌紹興酒拒絕接招,黃酒排名第七的烏氈帽和前十的唐宋酒業(yè)被會(huì)稽山捷足先登,前十優(yōu)質(zhì)標(biāo)的物已所剩無(wú)幾。古越龍山如何通過(guò)并購(gòu)和自身發(fā)展保住老大地位,值得關(guān)注。
黃酒第一單員工持股
對(duì)會(huì)稽山的員工來(lái)說(shuō),從去年8月上市不足一年,該上市公司即發(fā)布了員工持股方案,幸福來(lái)得太突然!這是繼國(guó)務(wù)院國(guó)資委鼓勵(lì)員工持股以來(lái),黃酒上市公司的第一單員工持股案例。
盡管不是國(guó)企,但民企會(huì)稽山依然乘勢(shì)搭上了員工持股這趟受人追捧的快速列車。
在多達(dá)10位投資者的定增方案中,會(huì)稽山列進(jìn)去了第一期員工持股計(jì)劃。和募資18億元相比,該期員工持股計(jì)劃的非公開(kāi)發(fā)行股票認(rèn)購(gòu)金額不算多,不超過(guò)4158萬(wàn)元,認(rèn)購(gòu)股份不超過(guò) 300 萬(wàn)股,不超過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行后股本總額的 0.566%。
按照上證所的有關(guān)規(guī)定,公司全部有效的員工持股計(jì)劃所持有的股票總數(shù)量累計(jì)不超過(guò)公司股本總額的 10%,單個(gè)員工所獲股份權(quán)益對(duì)應(yīng)的股票總數(shù)量累計(jì)不超過(guò)公司股本總額的 1%。
會(huì)稽山的員工持股計(jì)劃(草案)稱,本次參加對(duì)象為部分與公司或公司合并報(bào)表范圍內(nèi)下屬單位(含全資及控股子公司)簽訂正式勞動(dòng)合同、領(lǐng)取薪酬且目前在冊(cè)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他中高層管理人員。資金來(lái)源為員工合法薪酬、自籌資金等合法的途徑。
首輪員工持股獲益者是管理層。中國(guó)酒業(yè)并購(gòu)圈查詢得知,會(huì)稽山上市以來(lái),管理層并未持股。以傅祖康為例,其兼任精功集團(tuán)董事局董事,在會(huì)稽山任副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理,2014年薪為58萬(wàn)元。
按照公司要求,此輪管理層持股的股票存續(xù)期為4年,鎖定期為3年。即員工手里的股票出手,至少等3年才能變現(xiàn)。