“景氣確定”、“批價堅挺”、“需求回暖”......經(jīng)過9月份的調(diào)整,白酒股再度揚眉吐氣,從密集發(fā)布的研報中可見,機構(gòu)對白酒股預(yù)期較好。
《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),10月份以來的8個交易日中,包括華創(chuàng)證券、國開證券、國海證券、申萬宏源等在內(nèi)的16家券商發(fā)布26份研報看好白酒股后市機會。
而白酒股也不負(fù)眾望,在滬深兩市股指“踏步盤整”之際,表現(xiàn)活躍亮點頻現(xiàn),僅從10月20日來看,截至收盤,17只可交易的白酒股均實現(xiàn)不同程度的上漲,金徽酒和ST舍得強勢漲停,口子窖、今世緣、瀘州老窖、洋河股份等個股漲幅也均在4%以上。其中,瀘州老窖、金徽酒、洋河股份等3只個股股價均創(chuàng)年內(nèi)新高,而瀘州老窖盤中更是以157.58元的股價創(chuàng)出歷史新高。
中泰證券認(rèn)為,首先從旺季可以看出,國內(nèi)消費氛圍已基本恢復(fù),預(yù)計四季度白酒動銷仍將維持良性勢頭,其次按照往年經(jīng)驗在淡季控量之下名酒價格有進一步上行動力,繼續(xù)看好高端酒淡季價格表現(xiàn)。標(biāo)的方面,繼續(xù)重點推薦貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、古井貢酒、今世緣,關(guān)注口子窖、洋河股份等公司改善機會。當(dāng)前進入三季報業(yè)績驗證階段,關(guān)注業(yè)績超預(yù)期帶來的投資機會。
可以看到,嗅覺敏銳的大單資金也開始積極布局。10月20日,白酒板塊大單資金凈流入13.97億元。其中,16只個股獲大單資金青睞,五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖、洋河股份等4只個股大單資金凈流入均超億元,分別為4.53億元、2.91億元、2.27億元、1.22億元,而這4只個股合計吸金就達10.93億元。
對此,私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華接受《證券日報》記者采訪時表示,臨近年底,白酒進入了消費旺季,其次,疊加產(chǎn)品漲價的預(yù)期,使得白酒行業(yè)一直處于高景氣度,而且資金介入力度非常大。綜合而言,白酒板塊依舊是機構(gòu)資金的重點配置對象,四季度有望繼續(xù)走強,總體應(yīng)該呈現(xiàn)出的是慢牛走勢。
投資標(biāo)的選擇方面,浙商證券建議關(guān)注消費升級疊加集中度提升兩大邏輯,堅持1+1>2擇股法則(凈利潤三年翻番+估值性價比高=未來獲得超額收益確定性較高)。短期看,推薦關(guān)注2020年三季度業(yè)績將超預(yù)期的標(biāo)的:瀘州老窖、ST舍得、水井坊、山西汾酒、酒鬼酒;中長期看,推薦關(guān)注業(yè)績確定性較強的五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖;未來三年利潤有望翻番、估值具一定性價比的今世緣、洋河股份、金徽酒。另外,關(guān)注基本面優(yōu)秀,成長勢頭強勁的山西汾酒、古井貢酒等優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
劉有華認(rèn)為,行業(yè)龍頭個股股價的空間瓶頸已經(jīng)較低,想象空間非常有限,所以可以重點關(guān)注二線績優(yōu)白酒個股,以中等市值為主。
與此同時,奶酪基金經(jīng)理莊宏東也較為謹(jǐn)慎,他提示,“從競爭格局、現(xiàn)金流情況等維度來看,高端白酒未來的確定性是比較強的,有較強的抗風(fēng)險能力,受到資金追捧,資金聚集度較高,這也導(dǎo)致白酒行業(yè)的估值整體偏高。從風(fēng)險收益比的角度,我們對白酒持謹(jǐn)慎態(tài)度,建議持有觀察,不宜盲目追高。”