貴州茅臺(tái)止跌回升 總市值年內(nèi)跌超萬(wàn)億元

7月28日，連跌數(shù)日的貴州茅臺(tái)終于止跌回升，收漲3.27%，收?qǐng)?bào)1768.90元，總市值2.22萬(wàn)億元。但此前貴州茅臺(tái)已連跌5日，28日盤(pán)中一度跌破1700元年內(nèi)新低的關(guān)口。同花順數(shù)據(jù)顯示，自年初高點(diǎn)(2月10日)以來(lái)，貴州茅臺(tái)累計(jì)跌超27%，大幅跑輸上證指數(shù)(-6.71%)，總市值已跌去超過(guò)1.05萬(wàn)億元。

從公募基金持倉(cāng)情況來(lái)看，貴州茅臺(tái)雖然仍穩(wěn)居食品飲料行業(yè)重倉(cāng)持股排行榜榜首，但持倉(cāng)比例下降不少。浙商證券分析，今年上半年貴州茅臺(tái)重倉(cāng)持股比例環(huán)比一季度下降1.18個(gè)百分點(diǎn)。

近日A股白酒板塊持續(xù)走弱。申萬(wàn)白酒指數(shù)自2月10日以來(lái)的跌幅為24.67%。今年上半年白酒板塊公募基金重倉(cāng)持股比例也環(huán)比一季度下降1.66個(gè)百分點(diǎn)至13.38%。

對(duì)于板塊低迷的原因，浙商證券認(rèn)為來(lái)源于多方面，如社零數(shù)據(jù)不及預(yù)期，帶來(lái)市場(chǎng)對(duì)于消費(fèi)二次探底的擔(dān)心、市場(chǎng)對(duì)白酒板塊政策風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂(yōu)加劇等。華泰證券分析，消費(fèi)板塊近期明顯回調(diào)，一方面是基金扎堆成長(zhǎng)風(fēng)格板塊，資金流出;二是去年業(yè)績(jī)高基數(shù)，此次中報(bào)亮點(diǎn)不多。持續(xù)調(diào)整將使其估值進(jìn)一步回歸合理，提升未來(lái)潛在收益率。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，貴州茅臺(tái)2021年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收272.71億元，同比增長(zhǎng)11.74%，其中歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為139.54億元，同比增長(zhǎng)6.57%，創(chuàng)下2015年以來(lái)一季度新低。

但機(jī)構(gòu)對(duì)于貴州茅臺(tái)等高端白酒后期表現(xiàn)普遍持肯定態(tài)度。財(cái)信證券分析，受益于強(qiáng)大的品牌力和渠道力，茅臺(tái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具有高確定性，未來(lái)量?jī)r(jià)齊升可期。國(guó)開(kāi)證券稱(chēng)，在渠道改革、部分產(chǎn)品提價(jià)、結(jié)構(gòu)升級(jí)下，貴州茅臺(tái)2021年業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型�超越�?jīng)營(yíng)目標(biāo)。浙商證券稱(chēng)，白酒行業(yè)景氣度向好趨勢(shì)未變，結(jié)合中秋旺季和估值切換催化，錯(cuò)殺后將帶來(lái)配置機(jī)會(huì)。（原文標(biāo)題：貴州茅臺(tái)止跌回升 總市值年內(nèi)跌超萬(wàn)億元）