8月13日午間，已停牌近一個半月的五糧液公告稱，公司擬籌劃員工持股計劃。這也意味著公司已持續(xù)半年有余的國企改革預期終于要“靴子”落地。作為白酒行業(yè)的標桿企業(yè)，五糧液國企改革的推進也預示著白酒國企改革的第二波來襲，勢必引發(fā)更多白酒上市公司國企改革的市場預期。在9月份銷售旺季來臨之前，白酒企業(yè)掀起第二波國企改革浪潮，無疑為復蘇路上的白酒行業(yè)的絕地反擊吹響了號角。
民生證券認為，國改將是白酒板塊最為確定、規(guī)模最大、持續(xù)時間最長的主題，會對1)尚未受益行業(yè)復蘇、積極探尋出路的三、四線白酒和2)具有標桿意義的一線白酒龍頭帶來較大彈性。建議關注老牌白酒國企的改革落地。
長江證券建議短中期內(nèi)積極關注“價格因素”(通縮緩解，名酒提價)以及“國改預期”對相關受益行業(yè)及板塊的刺激與催化，白酒行業(yè)無疑最受益于價格提升帶來的業(yè)績彈性以及國改進一步推進的實質(zhì)性利好。展望下半年，白酒成為整個食品飲料板塊能否有超預期表現(xiàn)的核心變量，業(yè)績反轉(zhuǎn)、國改并購等多重預期刺激，板塊行情大于個股行情。下半年重點推薦貴州茅臺、五糧液等。
